2018 年，全国社会物流总额超过250万亿元，物流需求总体保持平稳增长，其中，消费与民生领域物流需求成为物流需求增长的重要驱动力。但是，中国物流运行效率仍处于较低水平，与发达国家相比还有较大差距。不可否认的是，随着国内物流行业的快速发展，快递、快运、仓储、冷链…所有这些行业的界限正越来越模糊。

一、快递行业当前竞争力分析

快递目前属于物流板块的一个重要分支，当前市场竞争较为激烈。总体来看，快递行业进入壁垒高，替代品威胁小，因此市场存在继续发展的空间；但同时该行业对下游议价能力较弱，同业竞争者的竞争程度激烈，成本端竞争尤为重要。竞争态势分析如下：

1、供应商议价能力一般

快递公司的上游企业主要有一些运输车辆生产商，燃油供应商。运输成本对于快递公司来说，一直是成本控制的重点。为了降低成本、加强对车辆的管 控力度，越来越多的快递公司用自有车辆来代替外部车辆，高端的运输车辆一般都需要提前预订，快递公司对高端运输车辆的议价能力一般。另外，油品属于大宗商品，快递企业的议价能力较弱，属于价格接受者，油价的波动对运输成本影响较大。总体来说，快递行业的上游企业议价能力一般。

2、购买者议价能力强

快递服务同质化严重，差异性小，并且购买者的转换成本较小，压价能力较强。这种情况造成了快递企业普遍通过价格战来吸引顾客，采用薄利多销的模式赚取利润。

3、新进入者的威胁小

快递服务特性比较特殊，该行业中的企业首先需要建立跨地域的服务网络，网点铺设前期投入较大，进入壁垒高，因此受到新进入者的威胁较小，容易形成垄断。

4、替代品的威胁小

由于快递服务具有特殊性，市场上很难有其他的服务能代替快递服务，顾客对该服务依赖性较强，转换成本很高，目前来看，快递行业的替代品威胁较小。

5、同业竞争者的竞争程度激烈

同样由于快递服务同质化严重，技术门槛低，较难实现差异化；再加上产业逐步趋于成熟(快递行业服务质量水平逐步提高，集中度不断提升)， 业务量增速放缓，快递行业的竞争程度异常激烈。近三年来，龙头公司市场格局加速变化：中通、韵达的市占率逐步提升，圆通、申通的市占率先降后升。

二、快递行业发展趋势

1、电商增速趋缓但韧性仍在

过去几年，我国的快递市场跟随电商经历了爆发式的增长。根据商务部《中国电子商务报告 2017-2018》数据显示，2011 年-2018 年，我国网络零售额持续增长，2018 年达到 9.01 万亿元，复合增速高达 42%，2019 年上半年，全国网上零售额达 4.81 万亿元，同比增长 17.8%，保持较强韧性。

2、电商新贵拼多多的崛起提供业务增量

在消费升级的背景下，天猫、京东等平台逐渐向高端游走，为中低端市场留出了空间，主打高性价比的拼单电商拼多多很好地挖掘了这块蛋糕，捕获互联网的长尾利基市场，业务量呈爆发式增长。

3、中西部发展存在巨大潜力

当前我国快递需求和快递企业主要集中于东部，而中西部地区由于经济发展水平较低，快递需求较为疲软，行业的区域发展不平衡。但目前来看，中西部地区快递需求潜力巨大。18 年来，中部和西部地区的快递量明显加速提升，业务量和收入占比也有所增加。未来，随着线上消费不断向中西部地区渗透，该地区有望带来较大的业务增量，成为新的增长点。

4、农村发展存在巨大潜力

中国互联网络信息中心的数据显示，截止到 2018 年 12 月， 我国农村网民规模达到 2.22 亿人，体量规模巨大。另一方面，从互联网普及率来看，中国农村地区互联网普及率远低于城镇普及率，农村电商更是一片蓝海。

5、跨境物流发展迅猛

2018 年我国跨境电商持续快速发展，跨境网络零售迅速增长。跨境电商的快速增长为带动跨境寄递服务的迅猛发展奠定了良好的基础。据阿里研究院预测，2020 年我国跨境电商零售进出口额将分别达到 1.5 万亿和 2.2 万亿，巨大的市场增量对跨境快递业务的带动作用值得期待。

6、人口红利消失，需求端和成本端承压

从需求端来说，人口红利的消失意味着业务增量减少。2013 年-2018 年我国出生人口增长率呈现下降趋势，未来我国人口数量将会面临拐点，需求端承压。从成本端来说，高密度和低廉的人工成本也许以后将不复存在。当前我国劳动人口占比下降，老龄化趋势显现。可以预见，未来各快递企业的人力成本将有显著提升，利润端承压。

总体来看，快递行业的发展机会与威胁并存。如何抢占市场，如何有效拓宽企业护城河，如何应对未来的成本压力，只有解决好这三大问题的快递企业才有可能获得长足的发展。

一、快运业当前发展现状

快运是一个新兴的细分货运行业，零担快运与快递业务的区别主要在于提供服务的具体操作方式及承运货物的类型和重量不同。

1、零担市场规模大

数据显示，2016 年我国零担市场规模在 1 万亿以上，是单年快递业务收入的两倍以上。另外，近年来由于大家电和家居行业网购的兴起，叠加大件快递物流运输的改善，大件快递业务量增长较快。

2、零担市场目前进入壁垒低，行业集中度低

零担行业目前主要客户为B端，个性化需求较低、进入门槛低(与快递业务需要取得相关资质不同，零担行业门槛低)，行业竞争较为激烈，集中度不高。

二、快运业未来发展展望

1、零担与快递相互渗透，但快递企业切入零担难度更小

随着大件电商件的业务量持续增 长，快运业务向C端渗透，零担快运业务与快递业务边界日益模糊，快递企业可以依托原有的运输网络快速切入零担物流市场。目前来说，快递公司拥有大量干线、转运中心和网点，在进行全供应链覆盖时，相对于企业客户向个人用户端渗透，比逆向渗透的可行性更高。因此，运力互联、业务互通的网络化运营是零担快运的第一步，有利于实现网络和客户上的协同效应；标准化产品则为服务质量和可持续发展提供保障。

2、未来零担快运业务的着眼点

加快配备大件重货分拨设备。目前大件重货的分拨设 备与小件分拨设备难以兼容，各公司需要加大对重货自动化分拣的投入，提升规模效应， 完善“最后一公里”重货配送。

重点发展重货快运，加快航空运力与地面资源的对接。重货快运业务主要针对3C、新零售等中高端客户，毛利较高，继续保持优质的服务质量需要加强航空货运的发展。

延伸产业链条，拓展增值服务。以客户需求为中心，为客户提供仓储管理、商业智能、销售预测、大数据分析、供应链金融等一体化的综合物流服务，满足客户多元化需求，增强客户粘性。

一、冷运业当前发展现状

冷运物流指的是在运输贮藏的过程中，运用制冷技术保证低温从而防止物品腐坏。

1、当前冷运行业市场规模大

冷运市场规模庞大，一是得益于新零售业态下我国生鲜市场(生鲜常温下容易腐烂变质，损耗率高)的迅速发展；二是得益于我国庞大的医药消费市场(流通环节中药品尤其是疫苗需要全程冷运，否则疫苗容易变质失效)，并且近年来国家出台不少涉及医药流通的政策也支持了医药冷运行业的快速成长。

2、行业处于成长期，集中度比较低

目前，我国的冷链物流行业中小企业占据多数，行业面临着散、小、杂的特点。

3、行业进入壁垒高

无论是食品生鲜的冷运，还是医药物品的冷运，冷运行业都是一个进入壁垒比较高的行业。一是冷链物流对仓库及车辆有特殊要求，成本较高；二是为了控制商品不腐坏，需要监控、需要打造全流程的冷链物流手段，成本较高；三是需要一定的技术以及相关的资质认证。因此只有规模大、资金实力强、技术实力过硬的企业才能在冷运行业脱颖而出。

二、冷运业未来发展展望

随着冷链物流行业竞争的不断加剧，大型冷链物流企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内冷链物流生产企业愈来愈重视对行业市场的研究，特别是对企业发展环境和客户需求趋势变化的深入研究。未来冷运业务发展的方向是：

1、逐步完善网络搭建。当前冷运仓库网和冷运干线网还存在进一步铺设的空间。

2、加强技术设备更新。逐步完善全程温控技术，低温仓库建设，专业冷藏车配备。

3、加强并购重组，资源整合。由于冷链物流网前期投资较大，如果物流企业联合起来发展共同配送，一起建设冷链网络， 可以有效提升资源配置效率，降低物流成本。  

一、仓储业当前发展现状

仓储是商品流通的重要环节之一，也是物流活动的重要支柱，在国民经济中占有重要的地位和作用。现代仓储是以满足供应链上下游的需求为目的，在特定的有形或无形的场所、运用现代技术对物品的进出、库存、分拣、包装、配送及其信息进行有效的计划、执行和控制的物流活动。

1、仓储业固定资产投资增长迅速，增速长期高于全社会固定资产投资增速，近几年增速趋缓。

2、当前我国智能仓储还有较大发展空间

仓储物流发展可分为人工仓储、机械化仓储、自 动化仓储、集成自动化仓储、智能自动化仓储五个阶段。在“互联网+”战略的带动 下，国内的智能仓储与大数据、云计算等新一代互联网技术深度融合，整个行业都迅速地向着运行高效、流通快速的方向迈进。

二、物流地产需求稳健增长

1、宏观经济增长奠定了物流需求快速增长的基础

在人均 GDP和居民收入不断提升的同时，居民的消费需求也日趋强劲，尤其是高端制造、食品、药 品、快速消费品等行业的物流需求明显增加，这也对物流仓储提出了更高的要求。

2、电子商务及第三方物流成为物流地产业的推动力量

近年来，物流地产市场规模稳步增长，主要得益于另两股推动力量— —电商(阿里巴巴、京东、凡客)、第三方物流(德邦、顺丰、DHL)。目前，在我国第三方物流市场上总共有四类企业参与竞争，分别为经改造转型而来的传统仓储、运输企业；新创办的国有或国有控股的新型物流企业；外资和港资物流企业；民营物流企业。

总体来看，电商行业的飞速发展、供应链效率的不断提升以及第三方物流行业的整合，意味着市场对现代物流地产供应商愈加倚重。业内预计未来几年中国在线零售行业发展依然将持续较高增速，物流行业进入转型升级阶段，现代物流需求将上升，尤其对于物流的自动化、机械化及智能化需求将日益增强。