韵达借壳方案获批，三通一达齐聚资本市场

2016年12月14日晚间消息，新海股份发布公告， 关于韵达货运借壳上市的议案，获证监会核准。继顺丰、申通近日获得证监会核准之后，韵达作为后来者，再一次紧追其上。 2016年谁可以作为快递界“压轴大戏”，就看剩下半个月谁可以率先敲锣。

本次交易中拟置出资产最终作价67400.00万元，拟置入资产最终作价1776000.00万元，两者差额为1708600.00万元。按照本次发行股票价格19.79元/股计算，本次拟发行股份数量为863365331股。

韵达货运2016年度、2017年度及2018年度合并报表范围扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润数分别不低于113039万元，136037万元和155960万元。如本次交易在2017年度实施完毕，则补偿义务人承诺韵达货运2017年度、2018年度及2019年度合并报表范围扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润数分别 不低于136037万元、155960万元和176446万元。

在报告中披露了近几年来韵达的财务数据情况：

韵达方面表示，成立至今，韵达货运在快递多个相关领域进行了业务开拓，比如投资了中国智能物流骨干网（菜鸟）、智能自提柜、云门店等。未来，韵达货运还将构筑韵达快递、韵达快运、韵达国际、韵达云仓等业务板块的布局，为客户提供更多的快递产品组合。

2013年、2014年、2015年及2016年1-6月，韵达货运综合毛利率分别为22.56%、25.83%、31.08%和32.45%。

尽管韵达货运作为国内快递行业的领先企业之一，但由于行业内快递产品和服务同质化程度相对较高，韵达货运仍面临着国内外快递服务商较大的竞争压力。如果韵达货运未能采取有效的措施持续提升服务质量、不断改善经营效率、积极拓展市场份额，则将面临业务增速放缓、盈利能力下降、毛利率波动的风险。

我国快递物流行业的市场竞争已较为激烈。快递物流企业积极通过各种方式，持续扩大自己的业务领域和网络范围，抢占市场先机并扩大市场份额。

与此同时，社会资本等外部力量也在加速进入快递物流行业，市场竞争进一步加剧。若韵达货运不能采取有效的措施应对不断变化的市场竞争格局，将可能面临市场份额下降、业务量减少和业绩增速放缓的风险。

随着互联网的快速发展，近年来互联网经济模式已对社会经济各方面产生了重要影响。就快递行业而言，陆续出现的信息平台型企业已对快递行业的传统经营模式产生了重要影响。

如果韵达货运未能持续保持在时效及服务品质等方面的业务优势，快递行业中新业务形态的不断发展可能对韵达货运的业务开展产生不利影响。