【专题周三】供应链金融——中小企业融资

7月6日~7日，“2017泛国际冷链峰会”将在重庆举办，本次峰会以“冷链供应链模式与金融服务”为主题，邀请国内外冷链物流相关企业、组织、代表处出席，促进中外冷链商业模式与供应链管理的双向交流与学习。

为帮助参会代表深刻理解本次会议主题，中冷联盟首次推出微信专题系列周活动，本次专题系列将围绕国际冷链、供应链模式与供应链金融三个方面进行研究，敬请关注！

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供应链金融是基于供应链中的核心企业，将上、下游企业和银行紧密的联系起来，针对它的上、下游企业而开展的一种金融服务。其对中小企业融资准入评价，不是孤立地对单个企业的财务状况和信用风险的进行评估，重点是在于它对整个供应链的重要性、地位的研究，以及与核心企业既往的交易记录，将银行信用融入到上下游企业的购销行为增强其商业信用，并将资金有效注入处于相对弱势的上下游中小企业，解决供应链的失衡问题。

 供应链金融能有效降低借贷双方的信息不对称

供应链金融更多地被形象地解释为“1+N”模式，即利用供应链产业集群的伴生网络关系，将核心企业“1”的信用引入对其上下游企业“N”的授信服务中，并与物流企业合作，开展面向供应链成员企业的批发性贷款融资。供应链金融中的核心企业是供应链的信息“集散中心”，核心企业处于整个供应链物流、信息流、资金流的汇集点，对银行贷前、贷后的风险管理决策和操作提供了集约化的支持，增加银行对中小企业经营状况的了解，产生关于借款者品质的信息，缓解银行与中小企业的信息不对称。其次，供应链复杂的生态环境提供的信息汇集有效地降低了银行对授信企业的信息获取成本；节点企业的交错信息，则提供了信息的印证和信息甄别机制。此外，随着企业物流管理的外包，物流企业掌握了大部分企业的交易记录信息和物资，可为银行解决与中小企业间的信息搜集和信息不对称性。

供应链金融能有效提高中小企业信用

按照一般假定，在大中小型企业共同架构的信誉链中，大企业信誉度明显高于中小企业。供应链金融主要对围绕核心企业上下游的中小企业提供贷款融资，是对核心企业的信用捆绑，是将核心企业的信用引入到中小企业的信用中去。对中小企业的信用评估，转变为对整个供应链的稳定性、贸易背景真实性及其核心企业之间交易的信用风险评估，把中小企业的风险程度降低到和大企业贷款接近的水平，成为和大企业风险水平相当而收益水平更高的客户群体。

供应链金融能够降低中小企业的抵押担保的要求

供应链金融是依托对物流、信息流、资金流的控制，以及对核心企业的信用捆绑，不片面强调受信主体的财务特征和行业地位，也不简单依据对受信主体的孤立评价作出信贷决策，而是注重结合真实交易背景下的流程设计对风险控制的功用和对企业违约成本的评估，是基于企业商品销售进行的生产或购销经营活动，针对企业预付款、存货及应收账款等资产给予的结构性短期融资。这种融资模式切合了中小企业主要是短期流动性的融资需求，以及解决了中小企业规模小、抵押担保不足的难题。

供应链金融是将中小企业置于供应链的大背景下综合考虑，淡化了因企业自身的规模、信用所带来的融资限制，不仅可以有效地缓解我国目前中小企业融资难的困境，还降低了银行的信贷风险，实现双赢