速冻食品半年报盘点｜企业端市场竞争加剧，预制菜发展趋理性

消费端市场增速放缓，企业端市场竞争加剧，成为速冻食品行业新常态。2024年半年报显示，8家速冻食品上市企业中，有半数取得净利润增长。受竞争激烈、费用投入增加等影响，海欣食品、惠发食品亏损额超千万元，三全食品营收、净利润双降，安井食品也结束了双位数增长。

在市场监管总局等六部门明确预制菜概念范畴、相关国家标准列入制定计划之际，速冻食品既往财报中频频出现的“预制菜”三个字在今年的半年报中有所减少，但预制菜肴仍是行业押宝未来发展的重点。

头部企业增速放缓

2024年上半年，三全食品延续业绩下滑态势，营收减少4.91%至36.65亿元，净利润减少23.75%至3.33亿元。另一头部企业安井食品半年报也结束连续7年的双位数增长，2024年上半年营收增幅回落至9.42%，净利润增幅降至9.17%。

作为速冻肉类企业代表，海欣食品上半年营收下降2.6%至7.15亿元；净利润亏损1276.49万元，同比下滑1172.09%，在8家速冻上市企业中垫底。惠发食品净利润增长46.22%，但仍处于亏损状态。

综合财报来看，市场竞争激烈、传统商超客流量下降、费用投入增加，是导致部分速冻食品企业业绩下滑的主要原因。

三全食品在财报中称，上半年受相对严峻的竞争形势影响，渠道费用投入大幅增加，同时针对部分机器设备计提了减值准备，导致公司净利润下降。

安井食品则称，当前消费潜力未完全释放，市场竞争更趋激烈。从2023 年年底开始，消费者对性价比追求愈发强烈，导致餐饮行业诸多品牌进一步降价，行业普遍存在“增收不增利”的局面。另以小龙虾为例，随着近年来行业成熟、资本加速进入和供给端的快速扩容，虾尾及小龙虾价格持续下行，企业经营压力陡增。包括速冻食品行业在内的中国快消品市场渠道分化、碎片化的态势也愈发明显。

9月2日，一位不愿具名的速冻面米行业从业者告诉新京报记者，几大速冻食品企业上半年业绩增速放缓，一方面受季节性影响，另一方面主要受市场竞争激烈影响。对速冻面米企业而言，每年11月份到次年2月是销售旺季，而4月到8月是研发旺季，因此通常上半年业绩表现一般。

“排除季节性影响，我们的感受是市场更卷、更难了。”该从业者称，上半年一个明显特征是消费流动性变差，速冻产品购买频次降低，这与购买力下降、疫情后外出场景增多等因素有关。与2019年相比，速冻食品行业整体增速持平，但没有形成行业性的大爆品，仅企业个别细分产品增速较好。

与此同时，市场竞争者并未减少，中小品牌在下沉市场主要卷价格，头部企业普遍不参与恶性价格战，但品质、成本都在提升。据该从业者观察，目前速冻食品的竞争特点是，所有企业都在研发高性价比产品，不过度研发高价产品；渠道下沉也更加彻底，除农贸市场、乡镇市场外，小社区等空白市场缝隙也已被企业覆盖。

企业端市场竞争加剧

从渠道表现来看，速冻食品在企业端（B端）市场增速优于消费端（C端）市场。

报告期内，受连锁系统客流量大幅下滑影响，同时对直营商超系统加强应收账款风险控制，导致直营商超系统销售规模有所下滑，三全食品零售及创新市场营收同比下降7.45%。相比之下，其餐饮市场业务营收增长8.13%至6.8亿元。安井食品今年6月接受投资者调研时也称，公司今年营销拓展新渠道，主动拥抱企业大客户，包括餐饮连锁、平台定制零售大客户等。随着火锅店、麻辣烫、烧烤等餐饮连锁化率提升，对定制化产品的需求大大增加，当前大企业客户更有机会，未来成长趋势确定性强。

反映在财报中，主打B端供应链业务的速冻食品企业均有较好业绩表现。2024年上半年，千味央厨营收增长4.87%至8.92亿元，净利润增长6.14%至5932.81万元。巴比食品营收增长3.56%至7.64亿元，净利润同比增长36.04%至1.11亿元。

上述速冻食品人士向新京报记者证实，企业端市场被行业广泛提及已有两年时间，尤其在餐饮业复苏后，客户主要分为连锁餐饮企业和个体户、食品店等。相比消费端市场，企业端市场需求没有萎缩，各速冻食品企业都在进行定制化产品生产，竞争也日趋激烈。

千味央厨财报显示，长期以来，速冻面米企业竞争主要集中于C端市场，以三全食品、思念食品、安井食品为企业已经形成充分竞争的市场格局。随着餐饮行业集中化、连锁化和供应链社会化的发展，餐饮端速冻面米制品需求潜力较大，成为新蓝海，部分企业开始关注B端市场，竞争不断加剧，不少消费端企业逐渐将业务重心转向餐饮渠道。

安井食品早在2018年底便调整了经营策略，提出“三剑合璧、餐饮发力”的经营策略和“餐饮流通渠道为主、商超电商渠道为辅”的渠道策略，推出副品牌“冻品先生”，切入到餐饮渠道。三全食品推出“三全绿标”产品，主要围绕餐饮市场进行产品开发和生产，并对预制菜业务进行尝试性安排。思念食品成立了BP事业部，主要针对连锁餐饮、团餐、方便熟食、酒楼宴席渠道为餐饮客户提供产品。

千味央厨分析称，大型速冻食品企业逐渐把业务重点向B端转移，一方面是因为传统C端业务遇到瓶颈，另一方面也跟餐饮供应链产业不断成熟，行业规模不断扩大有关。随着大型速冻企业加入，未来B端市场竞争可能更为激烈。

预制菜待标准明朗

与过去三年财报中频频提及“预制菜”不同，如今速冻食品企业对这三个字愈加理性，半年报中相关表述大幅减少，但仍为拉动业绩增长的动力之一。

安井食品早在2018年就着手布局预制菜品类；2022年成立“安井小厨”事业部，聚焦B端调理菜肴类产品；通过收购新宏业食品有限公司、湖北新柳伍食品集团有限公司，快速布局上游原料淡水鱼糜产业及速冻调味小龙虾菜肴制品。2024年上半年，安井食品速冻菜肴制品营收22.08亿元，同比增长0.4%。

押宝预制菜的，还有三全食品、海欣食品、惠发食品、千味央厨、巴比食品等。报告期内，海欣食品速冻菜肴制品营收增长87.48%至2亿元，为公司第二大营收来源。千味央厨菜肴类及其他产品营收增长18.99%至1.33亿元，主要为B端预制菜贡献的增量。

上述速冻食品人士告诉新京报记者，目前各企业都很看重预制菜市场潜力，六部门明确相关概念范畴后，预制菜并未遇冷，而是发展更加理性，在强制性标准未出台前，企业不会轻易做批量的市场营销和产品投入。此外，预制菜标准化不是易事，未来各品牌可能更偏向区域市场。

政策层面上，2024年3月，市场监管总局等六部门印发《关于加强预制菜食品安全监管 促进产业高质量发展的通知》，首次在国家层面明确预制菜范围，对预制菜原辅料、预加工工艺等进行界定。另据国家卫健委发布的《2024年度食品安全国家标准立项计划》，预制菜标准制定被囊括其中。

海欣食品今年7月接受投资者调研时表示，预制菜行业前景依然乐观。预制菜行业正不断通过技术创新，如食材保鲜技术、冷链物流技术等，提高产品品质和服务质量。千味央厨也在近期对投资者表示，公司将拓展米面产品以外的品类，尤其是B端预制菜，“现在客户对预制菜需求较大”。